ES, NQ, YM et le DXY : lire l'ensemble

Trois indices poussés par le même argent, plus le dollar en arbitre. Apprends à nommer en trente secondes le leader du jour, le retardataire qui ne confirme pas, et à vérifier que le dollar va bien dans le sens inverse. Puis à exécuter sur le leader, jamais sur celui qui traîne.

Smart Money / liquidité · intermediaire · 9 min de lecture

Tu as un chart ouvert. Le NQ, probablement. Le prix casse le sommet du matin, tu achètes, ça monte, tout va bien. Ou alors ça casse le sommet, tu achètes, et ça retombe dans la seconde. Même signal, deux résultats.

La différence était sur un autre écran.

Les trois indices américains, le S&P (ES), le Nasdaq (NQ) et le Dow (YM), sont poussés par le même argent. Quand ce sont vraiment les gros qui achètent, les trois avancent ensemble. Quand un seul avance, ce n'est pas de l'achat de fond, c'est une poussée locale, et elle ne dure pas. Le dollar, lui, sert d'arbitre : la plupart du temps il va dans le sens inverse des indices, et il te dit si le mouvement a une raison macro derrière lui.

Cette leçon t'apprend une routine de trente secondes : trois charts, une question, un plan.

1. Pourquoi les trois indices se ressemblent, mais ne sont pas identiques

L'ES suit cinq cents grandes capitalisations, le NQ suit les cent premières valeurs technologiques du Nasdaq, le YM suit trente valeurs industrielles. Trois paniers différents, un seul flux d'argent institutionnel. Résultat : ils montent et descendent en même temps, mais jamais avec la même énergie.

Le NQ est le plus nerveux : moins de titres, plus de technologie, plus de bêta. Le YM est le plus lourd : trente valeurs, beaucoup d'industrie, il bouge en dernier. L'ES est au milieu, c'est le baromètre.

Voici une session de New York, de 9h30 à 15h30, en bougies de 15 minutes. Regarde les quatre charts qui suivent : ce sont exactement les mêmes 24 bougies, au même moment. La bougie 15 sur le NQ, c'est le même quart d'heure que la bougie 15 sur le YM.

Même forme générale sur les trois indices : une matinée qui plafonne vers la bougie 6, un creux à la bougie 9, puis une remontée. Et le dollar fait exactement l'inverse, comme un reflet dans un miroir.

Retiens la structure commune : chaque indice a un sommet de référence à la bougie 6. 20520 sur le NQ, 5662 sur l'ES, 41560 sur le YM. C'est cette ligne, et elle seule, qui va servir de juge de paix.

2. Qui mène ? Celui qui fait le nouvel extrême en premier

Le leader du jour, ce n'est pas celui qui monte le plus fort. C'est celui qui franchit son niveau de référence le premier. Il montre où va l'argent avant les autres.

Bougie 15 sur le NQ. Une bougie verte large, qui ouvre à 20492 et clôture à 20540, avec un plus haut à 20546. Elle passe au-dessus de 20520, et elle clôture au-dessus. C'est un franchissement, pas une mèche.

À cet instant précis, la question n'est plus « est-ce que ça monte ». Elle devient : est-ce que les deux autres confirment ?

3. Le suiveur : l'ES

Sur l'ES, la bougie 15 monte aussi, mais son plus haut est à 5661. Un point sous les 5662 de référence. Il n'y arrive pas encore.

Deux bougies plus tard, la bougie 17 va chercher 5667. C'est fait. L'ES confirme.

Deux bougies de retard, ce n'est pas un défaut, c'est la définition du suiveur. Le NQ dit où on va, l'ES valide. Tant que le suiveur finit par confirmer, la corrélation tient et le mouvement a du fond.

4. Qui traîne ? Le YM, et il ne confirme jamais