Bandes de Bollinger
Enveloppe de volatilité : moyenne mobile 20 ± 2 écarts-types. Bandes serrées = compression, prix aux bandes = extension.
Les bandes de Bollinger entourent une moyenne mobile 20 périodes de deux bandes placées à ±2 écarts-types du prix. Comme l'écart-type mesure la volatilité, l'enveloppe respire avec le marché : elle s'élargit dans les phases agitées, se resserre dans les phases calmes. Si les prix suivaient une loi normale, environ 95 % resteraient à l'intérieur ; sur les vrais marchés, c'est un peu moins, car les mouvements extrêmes y sont plus fréquents — d'où la tentation de vendre la bande haute et d'acheter la basse.
En pratique : deux lectures utiles. Le squeeze : des bandes très resserrées signalent une compression de volatilité — la volatilité étant cyclique, une expansion suit généralement ; le squeeze ne dit pas la direction, mais prévient qu'un mouvement se prépare. Le walking the band : en tendance forte, le prix « marche » le long de la bande supérieure pendant des dizaines de bougies — toucher la bande n'est PAS un signal de vente, c'est la signature d'une tendance puissante. Le retour à la moyenne (bande → moyenne centrale) ne se trade raisonnablement qu'en range identifié.
L'erreur classique : vendre systématiquement la bande supérieure. En tendance, c'est vendre chaque accélération haussière — le contre-trade parfait. Avant d'utiliser les bandes, réponds à la question préalable : le marché est-il en range (retour à la moyenne jouable) ou en tendance (suivre la bande) ? Les bandes décrivent la volatilité, pas la direction.
Exemple chiffré : sur EUR/USD, la moyenne mobile 20 vaut 1,0900 et l'écart-type des 20 dernières clôtures vaut 0,0025 (25 pips). Les bandes sont à 1,0900 ± 2 × 0,0025, soit 1,0850 et 1,0950 : 100 pips de largeur, environ 0,92 % du prix.
Quelques jours plus tard, l'écart-type tombe à 8 pips. Les bandes se resserrent à 1,0884 et 1,0916 : 32 pips de largeur, environ 0,29 %. C'est un squeeze, la volatilité est comprimée. Le %B situe le prix dans l'enveloppe : avec des bandes à 1,0850 et 1,0950, un prix à 1,0940 donne (1,0940 − 1,0850) ÷ (1,0950 − 1,0850) = 0,9, soit 90 % de la largeur.
Questions fréquentes
Quels réglages utiliser pour les bandes de Bollinger ?
Le réglage standard est une moyenne mobile 20 périodes avec des bandes à 2 écarts-types. C'est celui que la plupart des traders regardent. Pour du très court terme, certains passent à 10 périodes et 1,5 écart-type ; pour du long terme, à 50 périodes et 2,5 écarts-types. Change un seul paramètre à la fois et vérifie l'effet en backtest.
Que veut dire un squeeze de Bollinger ?
Le squeeze, c'est quand les bandes se resserrent fortement : la volatilité est tombée à un niveau bas par rapport à son passé récent. Comme la volatilité alterne entre phases calmes et agitées, une expansion suit en général. Le squeeze n'indique pas la direction de la sortie. Beaucoup de traders attendent la cassure du range de compression pour choisir le sens.
Quelle différence entre les bandes de Bollinger et le canal de Keltner ?
Les deux entourent une moyenne mobile. Les bandes de Bollinger utilisent l'écart-type des clôtures, donc elles réagissent fort aux pics de prix. Le canal de Keltner utilise l'ATR, qui tient compte des mèches, et donne une enveloppe plus régulière. Certains traders repèrent la compression quand les bandes de Bollinger passent à l'intérieur du canal de Keltner.
Passe à la pratique
Crée un compte gratuit pour apprendre à appliquer ce concept : 200+ cours, journal de trading avec coach IA, communauté active.