Volatilité
Amplitude des variations de prix sur une période. Elle dicte la taille de tes stops, tes objectifs et ton risque.
La volatilité mesure l'amplitude des mouvements d'un actif : un actif volatil bouge beaucoup et vite, un actif calme évolue par petites variations. On la mesure en réalisé (ATR — Average True Range, écart-type des rendements) ou en anticipé (volatilité implicite, extraite du prix des options — le VIX pour le S&P 500). Elle n'est ni bonne ni mauvaise : elle est le carburant du trading, à doser.
En pratique : si l'ATR quotidien du NQ est de 250 points, un stop de 20 points en swing trading sera balayé par le simple bruit du marché. À l'inverse, en période de très basse volatilité, viser 300 points de gain intraday est irréaliste. Les traders adaptent tout à la volatilité : stops proportionnels à l'ATR, objectifs cohérents avec l'expected move (le mouvement anticipé par le marché des options), taille de position réduite quand la volatilité explose — car un même stop en points représente alors un risque plus grand d'être touché par accident.
L'erreur classique : garder les mêmes paramètres (stop fixe de X points, objectif fixe de Y) dans tous les régimes de volatilité. Une stratégie calibrée sur un marché calme se fait détruire quand le VIX double. Vérifie le régime de volatilité chaque matin avant d'appliquer mécaniquement ton plan de la veille.
Exemple chiffré : compte de 100 000 $, risque de 1 % (1 000 $) par trade, stop fixé à la moitié de l'ATR quotidien. Marché calme : ATR du NQ à 240 points, stop à 120 points. En MNQ (2 $ par point), le risque est de 240 $ par contrat : tu peux en prendre 4, soit 960 $ de risque.
Marché agité : l'ATR passe à 480 points, le stop à 240 points, soit 480 $ par MNQ. Tu ne prends plus que 2 contrats, toujours 960 $ de risque. Le stop s'élargit pour ne pas être touché par le bruit, la taille baisse pour que la perte possible reste identique. C'est ainsi qu'on s'adapte à la volatilité sans changer son risque.
Questions fréquentes
Quelle est la différence entre volatilité historique et volatilité implicite ?
La volatilité historique, ou réalisée, mesure les mouvements qui ont déjà eu lieu, par exemple sur les 20 dernières séances. La volatilité implicite est celle que le marché des options anticipe pour l'avenir, déduite du prix des options. Quand l'implicite dépasse nettement la réalisée, le marché s'attend à plus d'agitation qu'il n'en a connu récemment.
Comment mesurer la volatilité simplement ?
Avec l'ATR (Average True Range), disponible sur toutes les plateformes. Il donne l'amplitude moyenne d'une bougie sur N périodes, souvent 14, dans l'unité de l'actif : points, pips ou dollars. Un ATR quotidien de 300 points sur le NQ veut dire qu'une journée normale parcourt environ 300 points entre son plus haut et son plus bas.
Que veut dire un VIX à 20 ?
Le VIX mesure la volatilité implicite à 30 jours du S&P 500, en pourcentage annualisé. Un VIX à 20 veut dire que les options anticipent environ 20 % de volatilité par an. Pour l'avoir par jour, on divise par la racine de 252 séances, soit environ 16 : 20 ÷ 16 ≈ 1,25 % de mouvement quotidien typique attendu sur le S&P 500.
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