Stop loss
Ordre de protection qui clôture automatiquement la position à un seuil de perte défini. La ceinture de sécurité non négociable.
Le stop loss est l'ordre qui clôture automatiquement ta position quand le prix atteint ton seuil de perte maximale. C'est la traduction concrète d'une décision prise à froid : « si le prix va là, mon scénario est faux, je sors ». Il transforme une perte potentiellement illimitée en perte définie et budgétée — la condition d'existence de toute gestion du risque.
En pratique : un bon stop se place à l'endroit où le scénario est invalidé — sous le swing low qui justifie l'achat, sous la zone de demande, derrière la mèche du sweep — puis la taille de position se calcule pour que cette distance représente 1-2 % du compte (voir notre calculateur). L'ordre logique est crucial : d'abord le niveau d'invalidation, ensuite la taille. Jamais l'inverse (« je mets 10 points de stop pour pouvoir prendre 5 contrats »). Le stop suiveur (trailing) protège ensuite les gains en accompagnant le mouvement à distance.
L'erreur classique : élargir le stop quand le prix s'en approche — transformer une petite perte planifiée en grosse perte subie, la première cause de destruction de comptes avec son cousin le trading sans stop. Un stop touché n'est pas un échec : c'est un trade qui a coûté exactement ce qui était budgété. Le déplacer, c'est déchirer le budget en cours de route. Règle simple : un stop ne se déplace que dans le sens du trade, jamais contre.
Exemple chiffré : compte de 25 000 $, risque de 1 % soit 250 $. Tu achètes le MNQ à 21 000. Le swing low qui justifie l'achat est à 20 975 : tu poses le stop à 20 970, soit 30 points. Au MNQ, 1 point vaut 2 $, donc 30 points = 60 $ par contrat. Taille : 250 ÷ 60 = 4,16, arrondi à 4 contrats. Risque réel : 4 × 60 = 240 $, soit 0,96 % du compte.
Le prix descend vers 20 975 et tu recules ton stop à 20 920 « pour lui laisser de l'air ». Distance : 80 points, soit 4 × 80 × 2 = 640 $, 2,56 % du compte. Ta perte possible vient d'être multipliée par 2,7 sans aucune nouvelle information.
Questions fréquentes
Où placer son stop loss quand on débute ?
Place-le là où ton idée est fausse, pas à une distance ronde. Pour un achat, c'est juste sous le creux ou la zone qui justifie l'entrée, avec une petite marge de quelques ticks. Ensuite seulement, tu calcules la taille pour que cette distance coûte 1 % du compte. Si la taille obtenue est trop petite, c'est le trade qu'il faut laisser passer, pas le stop qu'il faut rapprocher.
Stop loss en points ou en pourcentage du compte ?
Les deux, mais pas au même endroit. La distance se mesure en points ou en ticks, car c'est le marché qui la donne. Le montant perdu se fixe en pourcentage du compte, car c'est ta gestion qui le décide. La taille de position fait le lien entre les deux. Un stop de 10 points et un stop de 40 points peuvent coûter le même 1 % si la taille s'adapte.
Un stop loss peut-il être exécuté plus loin que prévu ?
Oui. Un stop au marché se déclenche à ton niveau puis s'exécute au meilleur prix disponible. Sur une annonce économique ou à l'ouverture après un gap, ce prix peut être plusieurs ticks plus loin : c'est le slippage. Un stop limite évite ce glissement mais peut ne pas être exécuté du tout. Pour limiter le risque, réduis la taille avant les annonces ou reste à plat.
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