Drawdown
Baisse du compte depuis son plus haut. Le max drawdown mesure la pire série — la statistique qui tue les comptes et les challenges prop firm.
Le drawdown mesure la baisse de ton capital depuis son dernier sommet : un compte passé de 10 000 € à 8 500 € est en drawdown de 15 %. Le max drawdown — la pire baisse historique — est la statistique de risque la plus importante d'un trader : elle dit ce que ta stratégie et tes nerfs doivent pouvoir encaisser. Sa cruauté est asymétrique : -20 % exige +25 % pour revenir, -50 % exige +100 %.
En pratique : le drawdown se budgète à l'avance. Avec 1 % de risque par trade et un système à 45 % de winrate, une série de 8 pertes consécutives (statistiquement banale sur quelques centaines de trades — vérifie avec notre simulateur de séries de pertes) crée un drawdown d'environ 8 %. Si ce chiffre t'est insupportable — ou dépasse la limite de ta prop firm — c'est le risque par trade qu'il faut baisser, pas le winrate qu'il faut fantasmer. Les pros jugent une performance par son rapport gain/drawdown (Calmar, MAR) bien plus que par le rendement brut.
L'erreur classique : augmenter la taille en plein drawdown pour « se refaire » — précisément quand la confiance est entamée et l'exécution dégradée. C'est la spirale qui transforme un drawdown normal en compte cramé. Le protocole inverse est le bon : réduire la taille au-delà d'un seuil de drawdown défini à l'avance, et ne la remonter qu'après être revenu à l'équilibre du processus (pas forcément du P&L).
Exemple chiffré : ton compte de 50 000 $ monte à 56 000 $, puis redescend à 51 800 $. Le drawdown se calcule depuis le sommet : (56 000 − 51 800) ÷ 56 000 = 4 200 ÷ 56 000 = 7,5 %. Tu es encore en gain par rapport au départ, mais en drawdown. Pour revenir au sommet, il faut gagner 4 200 ÷ 51 800 = 8,1 %.
L'asymétrie grossit vite : −10 % demande +11,1 %, −20 % demande +25 %, −30 % demande +42,9 %, −50 % demande +100 %. Avec 1 % de risque par trade, 8 pertes d'affilée laissent 0,998 = 92,3 % du compte, soit un drawdown de 7,7 %, qui se rattrape avec +8,4 %.
Questions fréquentes
Quelle est la différence entre drawdown et perte ?
La perte se mesure depuis ton capital de départ, le drawdown depuis ton plus haut. Un compte passé de 10 000 à 12 000 puis à 11 000 est en gain de 10 %, mais en drawdown de 8,3 %. C'est le drawdown qui compte pour ta survie et pour les prop firms, car il mesure la pire chute que ta méthode et ton mental doivent encaisser.
Quel drawdown maximum est acceptable en trading ?
Ça dépend de ton capital, de tes nerfs et de tes règles. Beaucoup de traders particuliers fixent un seuil d'alerte autour de 10 %, puis réduisent la taille. En prop firm, la limite est imposée par la firme et souvent bien plus serrée. Le bon réflexe : estimer ta pire série de pertes probable, la multiplier par ton risque par trade, et vérifier que le total reste sous ta limite.
Comment sortir d'un drawdown sans aggraver les choses ?
Réduis la taille au lieu de l'augmenter, par exemple de moitié au-delà d'un seuil fixé à l'avance. Relis ton journal pour vérifier si tu as suivi ton plan ou si tu as dérivé. Ne change pas de méthode sur quelques trades. Remonte la taille seulement après une série de trades bien exécutés. Le but n'est pas de récupérer vite, c'est d'arrêter la chute.
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