Risk of ruin (risque de ruine)
Probabilité de perdre assez de capital pour ne plus pouvoir continuer. Elle doit être ~0 — sinon tout le reste est temporaire.
Le risk of ruin est la probabilité qu'un trader perde suffisamment de capital pour ne plus pouvoir continuer — la « ruine » étant définie soit par zéro, soit par un seuil d'abandon (le drawdown au-delà duquel on arrête, ou la limite d'une prop firm). Il dépend de trois variables : l'edge (expectancy), le risque par trade, et le seuil de ruine. Sa propriété clé : avec une expectancy positive et un risque par trade faible, il tend vers zéro ; avec un risque élevé, il devient significatif même avec un bon système.
En pratique : c'est l'argument mathématique définitif pour le petit risque par trade. Un système à +0,2R d'expectancy risqué à 1 % par trade a un risque de ruine quasi nul ; le même système risqué à 10 % par trade a près d'une chance sur deux de perdre la moitié du compte en 300 trades, avant que l'edge s'exprime — la variance tue avant que la moyenne sauve. Simule tes propres paramètres avec notre simulateur de séries de pertes : voir la distribution réelle des pires séquences change durablement le rapport au risque.
L'erreur classique : optimiser le rendement en ignorant la probabilité d'être encore là pour l'encaisser. Un rendement espéré de 100 %/an avec 40 % de risque de ruine est un billet de loterie, pas une stratégie. L'ordre de priorité professionnel est immuable : d'abord rendre la ruine impossible, ensuite optimiser le rendement — jamais l'inverse. La survie n'est pas une contrainte du jeu, c'est le jeu.
Exemple chiffré : système à 40 % de winrate, gain moyen +2R, perte moyenne −1R, soit une espérance de 0,4 × 2 − 0,6 × 1 = +0,2R. On appelle ruine le fait de perdre 50 % du compte de départ. Sur 20 000 parcours simulés de 300 trades, en risquant un pourcentage fixe du capital actuel : à 1 %, la ruine n'apparaît quasiment jamais ; à 2 %, environ 0,2 % des parcours ; à 5 %, environ 12 % ; à 10 %, environ 45 %.
Même système, même edge. Seul le risque par trade change, et il fait passer la ruine de presque zéro à presque une chance sur deux.
Questions fréquentes
Comment calculer son risque de ruine ?
Le plus simple est la simulation : prends ton winrate, ton gain moyen et ta perte moyenne en R, ton risque par trade et ton seuil de ruine. Tire des milliers de séries de trades au hasard avec ces paramètres et compte la part qui touche le seuil. Un tableur ou un simulateur de séries de pertes suffit. Refais le calcul quand tes statistiques changent.
Quel risque de ruine est acceptable ?
Le plus proche possible de zéro. Un risque de ruine de 5 % veut dire qu'un trader sur vingt avec tes chiffres exacts finit au tapis. Vise un risque par trade qui donne une ruine quasi nulle même avec un winrate un peu moins bon que celui de ton journal. Cette marge couvre l'erreur d'estimation et les mauvaises périodes.
Comment réduire le risque de ruine en prop firm ?
En prop firm, la ruine arrive vite : c'est la limite de drawdown, souvent quelques pourcents du compte selon la firme. Compte combien de pertes à plein risque elle autorise. Si 5 pertes d'affilée suffisent à tout perdre, ton risque est trop haut. Divise ta limite par au moins 10 à 15 pour fixer ton risque par trade, et coupe la journée avant la limite quotidienne.
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