DOM (carnet d'ordres)
Le Depth of Market affiche les ordres limites en attente à chaque prix : la liquidité visible au-dessus et en dessous du marché.
Le DOM (Depth of Market, carnet d'ordres) affiche en temps réel les ordres limites en attente : colonne bid (acheteurs passifs) et colonne ask (vendeurs passifs), niveau par niveau autour du prix. C'est la radiographie de la liquidité visible — et l'outil d'exécution de prédilection des scalpeurs futures, qui y passent leurs ordres au tick près.
En pratique : les lectures classiques. Les murs : une taille anormale à un niveau (5 000 contrats quand la moyenne est 300) agit comme un aimant/obstacle — mais peut être retirée en une milliseconde (spoofing historique, désormais illégal mais l'esprit reste : la liquidité affichée n'est pas une promesse). Le flipping : des limites qui basculent de bid en ask au fil du prix. La consommation : la vitesse à laquelle un niveau se fait manger dit la force de l'attaque. Beaucoup de traders combinent DOM (liquidité en attente) et tape/footprint (liquidité consommée) pour lire l'affrontement complet passifs vs agressifs.
L'erreur classique : prendre les tailles affichées pour argent comptant. Les icebergs (gros ordres cachés, affichés par petites tranches) et les retraits de dernière seconde rendent le carnet partiellement illusoire — la seule liquidité certaine est celle qui s'est exécutée. Le DOM est un outil d'exécution et de micro-timing pour styles très courts ; pour un day/swing trader, c'est un niveau de détail qui distrait plus qu'il n'aide.
Exemple chiffré : sur le DOM de l'ES, la taille moyenne affichée tourne autour de 400 contrats par niveau. Soudain, 3 000 contrats apparaissent au bid à 5 800,00. En valeur notionnelle, c'est 3 000 × 50 $ × 5 800 = 870 millions de dollars affichés à un seul prix.
Tu places un achat limite de 2 ES à 5 800,00. Sur l'ES, la file d'attente est servie dans l'ordre d'arrivée : il faut que les 3 000 contrats devant toi soient exécutés ou annulés avant ton tour. Si le prix arrive à 5 800,25 et que le mur disparaît d'un coup, tu n'es pas rempli et le prix peut descendre sans toi. Ce que tu retiens : seule la liquidité exécutée compte, la liquidité affichée peut bouger à tout moment.
Questions fréquentes
Quelle différence entre DOM et footprint ?
Le DOM montre les ordres en attente, ceux qui ne sont pas encore exécutés : c'est la liquidité passive, l'intention. Le footprint montre les transactions déjà exécutées, avec le côté agressif : c'est ce qui s'est vraiment passé. Le DOM peut changer en une fraction de seconde, le footprint est un historique. Beaucoup de traders croisent les deux pour voir l'affrontement complet.
Le DOM est-il utile pour un débutant ?
Rarement au début. Le DOM est un outil de scalping et d'exécution au tick près, et il défile très vite. Pour un débutant, il distrait souvent plus qu'il n'aide. Apprends d'abord la structure, les niveaux et la gestion du risque. Tu pourras ensuite utiliser le DOM pour placer tes ordres proprement, puis seulement plus tard pour lire la liquidité.
C'est quoi un ordre iceberg dans le carnet d'ordres ?
Un iceberg est un gros ordre limite dont seule une petite partie est visible. Par exemple, 1 000 contrats affichés par tranches de 20 : dès qu'une tranche est exécutée, la suivante apparaît au même prix. Sur le DOM, tu vois 20. Sur le footprint ou le tape, tu vois des centaines de contrats échangés à ce prix sans que l'offre ne disparaisse.
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