Futures (contrats à terme)
Contrats standardisés pour acheter/vendre un actif à une date future. Le produit préféré des day traders sur indices (NQ, ES).
Un contrat future est un engagement standardisé à acheter ou vendre un actif (indice, matière première, devise) à une échéance donnée. Ils se négocient sur des bourses centralisées et régulées (CME pour le NQ et l'ES), avec un carnet d'ordres unique et transparent — contrairement aux CFD où ton courtier est la contrepartie. C'est le terrain de jeu des traders professionnels sur indices.
En pratique : le NQ (Nasdaq 100 E-mini) vaut 20 $ par point, avec un tick de 0,25 point (5 $). Son petit frère le MNQ (Micro) vaut 10 fois moins : 2 $ par point — idéal pour apprendre avec un risque réduit. Les contrats expirent chaque trimestre (mars, juin, septembre, décembre) : quelques jours avant l'échéance, tout le monde « rolle » vers le contrat suivant. Les avantages des futures : liquidité massive, frais fixes bas, pas de spread artificiel, fiscalité claire, et données de volume réelles — indispensables pour l'order flow et le market profile.
L'erreur classique : passer aux futures avec la taille du contrat plein sans mesurer l'exposition. Un point NQ = 20 $ : une journée moyenne de 250 points représente 5 000 $ d'amplitude par contrat. Commence en Micro (MNQ/MES), valide tes statistiques sur 100 trades, puis augmente. Les prop firms futures (Apex, Topstep…) sont aussi un moyen d'accéder à une taille réelle sans risquer son propre capital — vois notre comparatif des prop firms.
Exemple chiffré : NQ à 20 000 points. 1 contrat NQ représente 20 000 × 20 $ = 400 000 $ d'exposition, 1 MNQ représente 40 000 $. Un mouvement de 1 % (200 points) fait 4 000 $ sur un NQ et 400 $ sur un MNQ. Côté S&P, l'ES à 5800 représente 5800 × 50 $ = 290 000 $, et le MES 29 000 $.
Les échéances sont trimestrielles : mars, juin, septembre, décembre. Le contrat de décembre 2026 expire le troisième vendredi du mois, le 18 décembre. Le volume bascule vers le contrat de mars environ une semaine avant : c'est le roll, que les plateformes signalent et que tu dois anticiper si tu gardes une position.
Questions fréquentes
Quelle est la différence entre les futures et les CFD ?
Les futures s'échangent sur une bourse centrale comme le CME, avec un carnet d'ordres unique, des volumes réels et une contrepartie centrale. Le CFD est un contrat de gré à gré avec ton broker, qui fixe le prix et peut être ta contrepartie. Les futures ont des tailles fixes et des échéances ; les CFD sont fractionnables et sans échéance, mais coûtent un financement de nuit.
Combien faut-il pour trader les futures ?
Il faut au minimum couvrir la marge du contrat, plus un coussin pour absorber les pertes. Les micros comme le MNQ et le MES ont des marges bien plus faibles que les contrats pleins, ce qui les rend accessibles à de petits comptes. Les marges changent selon le broker et la volatilité : vérifie-les chez le tien avant de calculer quoi que ce soit.
Que se passe-t-il à l'échéance d'un contrat future sur indice ?
Les futures sur indices comme le NQ et l'ES sont réglés en espèces : personne ne livre d'actions. À l'échéance, la position est soldée sur la base d'un prix de règlement calculé le vendredi matin. En pratique, la plupart des brokers pour particuliers ferment ou demandent de rouler la position quelques jours avant pour éviter ce cas.
Passe à la pratique
Crée un compte gratuit pour apprendre à appliquer ce concept : 200+ cours, journal de trading avec coach IA, communauté active.